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加盟与自己开店的区别-私募基金募、投、管

懒人专卖店-首页 时间:2022年04月24日 09:50

  合伙型私募基金等)对合伙型私募基金进行出资的时候不同类型的投资者(法人、自然人、各类资管产品▪•、,际出资金额可以根据实,会计处理做如下:

  者权益类似与公司所有,人权益”等类似的资本账户在合伙企业层面设置▪◆○“合伙,权益项下在合伙人◆▪,人资本”明细科目通过设立“合伙,资的起初期末余额反映每个合伙人出,动情况等增减变。

  …●、清算等方式退出私募基金当合伙人并不是通过分配,的合伙份额的方式时而是采取转让其持有,情况下一般,投入成本+合伙企业账面上应分配而实际未分配”的金额(即账面价值)转让合伙企业份额的公允价值(即市场价值)并不必然等于“合伙人初始,)不等于合伙企业持有的项目资产的计税基础(即内部计税基础)从而导致新加入的合伙人持有的合伙企业计税基础(外部计税基础。伙人按照25%税率缴纳企业所得税合伙人转让合伙企业份额时(法人合,0%缴纳个人所得税)自然人合伙人按照2-■▲,计税基础做出调整(此时合伙企业持有的项目资产,比例缴纳企业所得税法人是按照25%的,照20%的比例影响个人所得税自然人利息股息红利部分是按,%—35%的比例影响个人所得税)经营所得和其他所得部分是按照5,此因,合伙人而言对于自然人◆□▼,的税负差异存在一定,础进行动态调整时在内外部计税基,定的避税空间可能形成一。

  基金出资环节在合伙型私募,出资或出资不到位等违约情形可能存在部分合伙人没有按时◆▽▽,可能需要支付赔偿金按照事先协议约定-=□,面如何进行会计处理在合伙型私募基金层=▽▷,议是如何规定的取决于事先协★□-,补偿给守约方如果是违约方,代收转付的话通过合伙企业▼…,款”科目进行处理则通过“其他应付★☆▪,偿给合伙企业的话如果是违约方补,层面做收入处理则需要在基金。

  出资时合伙人,先级=◇、劣后级的结构化安排在一些合伙协议中存在优▷★▲,顺序的先后问题如果只是分配,资法律关系并不改变投,该记入“合伙人资本•□●”科目优先级投资者出资还是应•★▲,然当,施能够使其达到固定收益程度如果实现对优先级的增信措,报进行差额补足如对优先级回,价格回购等约定固定★▷,间的法律关系是否是借贷法律关系应注意优先级合伙人和合伙企业之,是的话如果☆••,方式记入合伙企业应该按照负债的。

  费等交易费用处理规范上在出资环节发生的开办,起设立成功的合伙企业发,的开办费用合伙企业…□◆,出的费用应由合伙企业财产承担设立费用等确系为全体合伙人支◆○,(如律师费、加班费等)则应自行负担但仅作为各方各自需要而支出的费用,人为合伙企业的开办如果执行事务合伙▪▲○,付了费用设立垫,以合伙企业财产优先偿还则由合伙企业再起成立后▲=◁。

  有明确★•◆、统一的会计规范考虑到合伙企业目前没,口径与税法口径之间的处理差异在实操层面最好尽量缩小会计◁◆▪。费用等核算归集时对收入▪□…、成本、,、《个人所得税经营所得纳税申报表(B表)》(国家税务总局公告2019年第7号附件35更新调整)中的名称可以借鉴《个人所得税经营所得纳税申报表(A表)》(国家税务总局公告2019年第46号附件3更新调整)▲▪▼。如管理费◆●●、捐赠支出等)时当合伙企业发生成本费用(◁◆:

  计科目中在上述会,如下问题应关注□•,用▽•、合伙会议费○●◆、第三方中介费、银行手续费、诉讼仲裁费、税费等等一是成本费用包括但不限于开办费、托管费-◇◆、管理费、财务报表审计费◁□▽。中其,开支可以先计提部分成本费用●▼☆,间之后再支付经过一段时,面上计提负债因此需要在账,股权投资基金课程处理上在会计,责发生制的基本原则还是应该严格遵循权;本身是增值税纳税主体二是合伙制私募基金◁◇,税一般纳税人如果是增值■▷●,关财税政策条件时在满足增值税相,值税进项税额能够抵扣增○▲。

  金对外投资层面在合伙制私募基,易费用是计入资产账面价值发生的税金◁◁◇、评估费等交,入当期损益还是直接计,则相关规定做不同处理需要根据企业会计准。

  融资产期间在持有金◇■○,价值变动○▼、资产减值、核算投资收益等情况可能至少需要考虑在资产负债表日时公允★▼,、金融工具确认和计量此时按照长期股权投资,会计准则的相关规定处理金融资产转移等具体企业•-。处理如下常见会计:

  企业层面在合伙▪●,则的口径计算损益应按照企业会计准,益(国税函[2001]84号包括但不限于利息股息红利收,不计入合伙企业收入虽然在税法口径上,收入)、处置资产对应的投资收益但是会计口径上还是应计入企业,失或信用减值损失、营业外收入等公允价值变动损益、资产减值损☆-。处理如下具体会计△-:

  操层面在实,]36号、财会[2016]22号等相关政策规定一是应根据《增值税暂行条例》及财税[2016,务及会计处理的衔接处理好增值税纳税义▽★;企业层面二是合伙,让可能较为常见涉及金融商品转,6]22号文相关规定可参考财会[201▽▼,负差混合抵扣处理好正差和,值税会计核算问题跨年不抵扣等增。

  而言一般,权责发生制这一基本原则在合伙企业层面需要按照=△▼,季度按照,口径利润金额年度计算会计,伙人损益△-”科目处理并可通过设置“合,配利润▪○•”等科目的性质类似于公司的“未分。计处理如下相应的会□-:

  会计科目对于该,法人投资者和自然人投资者应关注如下问题:一是区分,纳企业所得税法人投资者缴◇▼▽,度预缴按季,算清缴按年汇。照会计口径处理季度预缴是按,额收益是否发生企业所得税纳税义务年度汇算清缴是根据持有合伙企业份,》第41行“(五)合伙企业法人合伙人分得的应纳税所得额”来解决税会差异通过企业所得税年度纳税申报表中《纳税调整项目明细表(A105000)。照先分后税的原则自然人投资者按,其他所得缴纳个人所得税按照应当分得经营所得和☆◇。益属性上二是在收▼…•,然是会计主体合伙企业虽,]84号文明确规定但国税函[2001,息红利不计入税法口径收入对于合伙企业取得的利息股,缴个人所得税且需要代扣代。特殊规定由于这种,投资者而言对于自然人▷=…,与其他性质收益区分利息股息红利需要,无需区分而法人。申报方式上三是在纳税=▼,责任也没有影响对于法人投资,人合伙人而言但对于自然,息红利部分针对利息股,付方需要代扣代缴合伙企业作为支;和其他所得部分针对经营所得▷◁,管理人代为申报一般由合伙企业,报☆▲、自行缴款/三方协议扣款等)自然人合伙人自行缴款(或自行申。报方式的差异这种纳税申★★▷,层面的资金活动影响合伙企业;2019]8号文三是根据财税[,合伙人而言对自然人▽■☆,整体和核算计税方法上的差异考虑到和一般意义上的年度,企业个人合伙人所得税政策问题的通知》(财税[2019]8号)规定按照《财政部▼●•、国家发改委◁▲■、国家税务总局、中国证监会关于创业投资,金模式核算时涉及单一基,用20%税率缴税…•、不能扣除管理费等需要直接按照“财产转让所得▼◆•”项目适,弥补亏损不能跨年,代缴等规定处理合伙企业代扣◁▼,业层面的会计处理也会影响到合伙企◁▲▷。代缴个人所得税的情形如果存在合伙企业代扣,处理建议为具体快及=△□:

  配以及实际分配时的会计处理上合伙企业层面收益应分配未分,议等约定分配方式一是按照合伙协▼◁,收益(不一定是实际分配)分配给每个合伙人该分的,然当,层面可能存在亏损考虑到合伙企业,税[2008]159号文等的规定按照财税[2000]91号及财,面往后5年弥补可以在自身层□□■。时此,处理上在会计,损益”借方先行予以保留将这部分亏损在“合伙人。贷方余额如果是★…,个合伙人层面可以分到每●△,本与资产计税基础增加外部投资成,重复征税以避免。会计口径损益如果是单纯,认可的部分税法不予,合伙人损益●-”科目可以先保留在•▷“,然当,”项下设立二级科目加以区分也可以通过在“合伙人损益,当期所得税纳税义务的明确哪些部分是存在◁•,粹会计口径的损益哪些部分只是纯,损益不纳税会计口径的,合伙人资本☆=▲”的科目中因此也不需要转移到“,计处理时具体会:

  实际分配收益在合伙企业◇○▼,伙人款项往来时或者可能发生合○•■,伙人往来”科目处理可以通过设置“合,业之间的资产权属及流动问题解决每一个合伙人与合伙企,计处理为具体会:

  式的私募基金无论何种形●◇,独立的会计主体其本身都是一个,《证券投资基金会计核算业务指引》(中基协法[2012]9号)对于私募基金会计处理最为关键的指导性规范政策主要包括但不限于□◆,之外除此,—套期保值》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》、《企业会计准则第39号——公允价值计量、《企业会计准则第2号——长期股权投资》等重要的准则在2014年到2019年出台的《企业会计准则第22号——金融工具的确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号—。

  、《财政部关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会[2019]6号)等《企业会计准则第22号——金融工具确认与计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》,产或其他权益工具投分类为交易型金融资资

  关准则适用以来新金融工具相,资基金而言对于私募投,制或重大影响的情况下在对外投资不构成控★○□,类可采用如下方对金融资产的分法

  可见由此▲▽○,型的金融资产无论何种类,资产业务模式两个维度进行实质判断一般都需要根据合同现金流量特征和-▪。金实操环节在私募基,现金流量测试时一是要在合同,定在特定日期产生的现金流量如果金融资产的合同条款规,利息的支付(即基本借贷安排)仅为本金及未偿付本金金额之,金流量为单一目标且以收取合同现,本计量的金融资产”则分类为…▲▽“以摊余成▷◇。面及其投资者层面在私募基金自身层◁▷,准债权投资除少量标▼=,债项目等之外特殊明股实,过合同现金流测试一般基本难以通,量且其变动计入当期损益的金融资产▼=”最终往往需要分类为“以公允价值计,会计科目各环节的安排上具体到各个金融资产相关,下设置可做如★◇:

  关注的是需要特别,计核算时如果在会,“其他权益工具投资■★△”将金融资产具体分类为,其他综合收益和处置环节的转让价差在持有期间因公允价值变动形成的,计入留存收益最终都只能☆▽,入当期损益而不能计★▪。

  在着选择估值方法是考虑的各种因素基金管理人应当充分考虑市场参与,己的判断并结合自,法对非上市股权进行估值采用不同额估值技术的方。

  权的公允价值时在估值非上市股,资价格法、市场乘数法和行业指标法通常使用的市场法包括参考最近融。

  的价格对私募基金持有的非上市股权进行估值基金管理人可以采用被投资企业最近一次融资,产生稳定的收入或利润由于初创企业通常尚未,一般比较频繁但融资活动,此类企业的估值中应用较多因此参考最近融资价格法在。

  近融资价格法时在运用参考最,资价格的公允性做出判断基金管理人应当对最近融•…□,投资人参与最近融资如果没有主要的新◆■,投资企业而言并不重大或最近融资金额对被,股权或对被投资企业陷入危机后的拯救性投资)或最近交易被认为是非有序交易(如被迫出售,资企业公允价值的最佳估计使用则该融资价格一般不作为被投■☆。外此,合最近融资的具体情况基金管理人还应当结,资价格公允性的因素进行调整考虑是否需要对影响最近融,私募基金持有的非上市股权在权利和义务上是否相同相关因素包括但不限于:最近融资使用的权益工具与;否为信投资人提供各种形式的投资回报担保二是被投资企业的关联方或其他第三方是;成对原股东的非等比例摊薄三是信投资人的投资是否造;新投资人可实现的特定协同效应四是最近融资价格中是否包括了,有某些特定投资条款或新投资人是否可享,还投入了其他有形或无形的资源或新投资人出现金出资外是否=☆。

  情况下特定○■-,发股权融资伴随着新○●,一部分股权(即老股)出售给新投资人被投资企业的现有股东会将其持有的,与新发股权的价格不同老股的出售价格往往,价格差异针对此,析差异形成的原因基金管理人需要分•☆□,对应了不同的权利和义务如老股与新发股权是否,不同的限制是否面临着,售的动机等以及老股出。价格差异形成的原因基金管理人应当结合,他可用信息综合考虑其☆=□,价值的取值依据合理确定公允•◇。

  完成的时间越久估值日距融资,参考意义就越弱最近融资价格的。日运用最近融资价格法时基金管理人在后续估值,断最近融资价格是否仍可作为公允价值的最佳估计应当根据市场情况及被投资企业自身情况的变化判。于:一是被投资企业的经营业绩与财务预算或预设业绩指标之间出现重大差异基金管理人在后续估值日通常需要对最近融资价格进行调整的情形包括但不限▲☆;术突破的预期发生了重大变化二是被投资企业实现原定技;场竞争格局□◁、产业政策等发生了重大的变化三是被投资企业面对的宏观经济环境●…◁、市;或经营战略发生了重大变化四是被投资企业的主营业务★◇•;或市场估值水平出现了重大变化五是被投资企业的可比公司业绩;等事件、管理人或核心技术人员发生重大变动六是被投资企业内部发生欺诈、争议或诉讼●△。

  化而判定最近融资价格无法直接作为公允价值的最佳估计若基金管理人因被投资企业在最近融资后发生了重大变◆•,比交易案例以运用市场乘数法进行估值同时也无法找到合适的可比公司或可,业务指标自融资时点至估值日的变化基金管理人可以根据被投资企业主要◇△★,价格进行调整对最近融资,财务指标=○△、技术发展阶段、市场份额等主要业务指标包括但不限于有代表性的◇•,业务指标时在选择主要,处行业特点及其自身特点应重点考虑被投资企业所,业价值变化的业务指标选择最能反映被投资企。

  在那阶段和所处行业的不同根据被投资企业所处的发挥,/销售收入▪△▼、企业价值/息税折摊前利润等)对非上市股权进行估值基金管理人可以运用各种市场乘数(如市盈率、市净率、企业价值◇☆…。被投资企业相对成熟市场乘数法通常在,或收入的情况下使用可产生持续的利润▷▲。

  场乘数法时在运用市,市场参与者角度出发基金管理人应当从,成估值工作□▽◆:首先参照下列步骤完,利润、收入等)作为基础的市场乘数类型选在被投资企业可持续的财务指标(如,与被投资企业相似的可比上市公司或可比交易案例查找在企业规模●★☆、风险状况和盈利增长潜力等方面□•▪,得可比的市场乘数通过分析计算获◁▲,到股东全部权益价值(调整前)或企业价值并将其与被投资企业相应的财务指标结合得。后然,算结果为企业价值若市场乘数法计,价值中需要支付利息的债务基金管理人应当扣除企业,益价值(调整前)得到股东全部权。权益价值(调整前)基础上基金管理人应当在股东全部■▷□,他权益工具(如期权)可能产生的摊薄影响及其他相关因素等进行调整针对被投资企业的溢余资产或负债◆△▽、或有事项、流动性●•☆、政府创业投资引导基金控制权、其,全部权益价值(调整后)得到被投资企业的股东。后最,的股权结构复杂如果被投资企业,和义务存在明显区别各个轮次股权的权利,价值(调整后)分配至私募基金持有部分的股权基金管理人应当采用合理方法将股东全部权益,结构简单(即同股同权)如果被投资企业的股权,比例计算持有部分的股权价值则可以按照私募基金的持股◆○。

  (股票市值或股权交易价格)或企业价值市场乘数的分子可以采用股东权益价值,价格信息和相关财务信息得出基金管理人应当基于估值日的▼■,有相关信息若估值日没,息应做一定的调整后进行计算可采取距离估值日最近的信,定时期的收入、利润等指标市场乘数的分母可采用特,间的净资产等指标也可以采用特定时,标可以是历史数据上述时期或时点指,用预期收据也可以采=-。产等指标与市场乘数的分母在对应的时期或时点方面保持完全一致基金管理人应去报估值时采用的被投资企业的利润、收入或净资。

  市场乘数均应应用在估值实践中各种▷◇,价值/息税折摊前利润(EV/EBITDA)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)等如市盈率(P/E)、市净率(P/B)、企业价值/销售收入(EV/sales)、企业,市场参与者角度出发基金管理人应当从,点选择合适的市场乘数根据被投资企业的特。

  市场乘数时在使用各种,分母的口径一致应当保证分子与,为归属于母公司的净利润如市盈率中的盈利指标应,部净利润而非全;属于母公司的所有者权益市净率中的净资产应为归,所有者权益而非全部★◇。/EBITDA)、市值/息税前利润(P/EBIT)等市场乘数一般不采用市销率(P/sales)、市值/息税折摊前利润(P,在财务杠杆和资本结构上非常相近除非可比公司或交易户被投资企业。

  不同的财务杠杆和资本结构考虑到被投资企业可能存在,V/EBITDA)适用的情况下在企业价值/息税折摊前利润(E,EV/EBITDA通常可考虑优先使用。DA不适用的情况下在EV/EBIT,市盈率进行估值可以考虑采用,或可比交易案例相似的财务杠杆和资本结构但需要注意被投资企业应当具有与可比公司□=◁,利润或亏损通常应进行正常化的调整并对净利润中包括的特殊事项导致的,税率对市盈率的影响同时考虑不同的实际▽●-,可产生可持续利润的阶段如果被投资企业尚未达到,入市场乘数(EV/sales)基金管理人可以考虑采用销售收,业的收入指标时在确定被投资企▲◇▲,投资企业时可能实现的收入可以考虑市场参与者收购被。

  司或可比交易案例相关财务和价格信息获得市场乘数通常可以通过分析计算可比上市公◆▪□。种方式得到的市场乘数之间的差异并对其进行必要的调整基金管理人应当关注通过可比上市公司和可比交易案例两○▼★,案例得到的市场乘数对于通过可比交易,易发生日市场情况的变化对其进行校准在应用时应当注意按照估值日与可比交。

  票与非上市股权之间的流动性差异基金管理人应充分考虑上市公司股。公司得到的市场乘数对于通过可比上市,能将其应用于非上市个公司股权估值通常需要考虑一定的流动性折扣后才▲◁。究数据或看跌期权等模型流动性折扣可通过经验研,资实际情况综合确定并结合非上市股权投▷☆。

  模和抗风险能力、利润增速•…▷、财务杠杆水平等对于市场乘数进行调整的其他因素包括企业规。单位不一致导致的溢价或折扣上述调整不应包括由于计量,交易折扣如大宗。

  定的与公允价值直接相关的行业指标行业指标法是只某些行业中存在特,公允价值估值的参考依据此指标可作为被投资企业。在有限的情况下运用行业指标法通常只,法得出的估值结论是否相对合理此方法一般被用于检验其他估值,估值方法单独运用而不作为主要的。然当,企业都适用行业指标法并非所有行业的被投资,业内个企业差别较小的情况下通常在行业发展比较成熟及行,具有代表意义行业指标才更。

  资企业未来现金流及预测期后的现金流终值基金管理人可以采用合理的假设预测被投,现至估值日得到被投资企业相应的企业价值并采用合理的折现率将上述现金流及终值折,应现金流预测的内在风险折现率的确定应当能够反。方法将企业价值调整至私募基金持有部分的股权价值基金管理人还应参照市场乘数法中提及的调整或分配▲▼。

  测期后终值以及经过合理风险调整的折现率时基金管理人在确定此方法采用的财务预测、预,的主观判断需要大量,入值的变化较为敏感折现结果对上述输,此因,易受到各种因素的干扰现金流折现法的结果容。、战略转型■○、扭亏为盈、财务困境等阶段时特别是当被投资企业处于初创●★○、持续亏损,资企业的现金流进行可靠预测基金管理人通常难以对被投,金流折现法的估值风险应当审慎评估运用现•--。

  产和负债的公允价值(在适当的情况下需要对溢余资产和负债基金管理人可以使用适当的方法分别估计被投资企业的各项资,及其他相关因素进行调整)或有事项、流动性、控制权,股东全部权益价值综合考虑后得到●○•,持有部分的股权价值进而得到私募基金。业股权结构复杂如果被投资企,及的分配方法得到持有部分的股权价值基金管理人还应参照市场乘数法中提★◇●。

  要来源于其占有的资产的情况净资产法适用于企业的价值主□▪●,业或投资控股企业如重资产型的企。外此,用于经营情况不佳此方法也可以适-▲,的被投资企业可能面临清算。

  人层面在管理▲◆,提供资产管理服务私募基金管理人,或年度计提或收取管理费一般需要按月度●▽☆、季度△◇☆,4号——收入》的相关规定根据《企业会计准则第1,做如下处理会计科目可◁○:

  注的是需要关,金募集阶段一是在基,费的付款路径认购费和托管△▪,户还是托管账户是通过募集账●▲◆,层面的会计核算将会影响基金○◁;)将私募基金管理人区分为一般纳税人和小规模纳税人二是根据《增值税会计处理规定》(财会[2016]▲■,别处理进行分;取管理费的行为三是私募金收,4号——收入》的要求处理应根据《企业会计准则1,取管理费的情况如果存在先收,则处理导致的税会差异对按照权责发生制原▼☆,会计处理规定》应结合《增值税,额”或◇●★“应收账款”科目做过渡处理通过设置“应交税费——待转销项税。理费的回拨机制四是超额业绩管,资多个项目时在私募基金投○▪,虑可能会设置回拨机制投资者基于整体业绩考,项目退出时前期优质,并已经缴纳增值税和所得税管理人提取超额业绩奖励,后然◇▷,体清算时在后期整-▽,绩可能会下降投资者整体业,返还部分业绩奖励从而要求管理人•○,时此,所得税一般是难以返还的前期已经缴纳的增值税和,考虑整体税负成本管理人需要综合●-◁,处理上在会计,额业绩管理费返还如果确实发生超,中可变交易对价的一种形式应该属于“新收入准则◇◆▽”,确认与计量时在会计收取,——收入》第16条的相关规定处理应当按照《企业会计准则第14号□★,在可变对价的即合同中存■◆■,生金额确定可变对价的最佳估计数企业应当按照期望值或最可能发▷…,价的交易价格但包含可变对◆=•,确认收入极可能不会发生重大转回的金额应当不超过在相关不确定性消除时累积已,极可能不会发何时能重大转回时企业在评估累积已确认收入是否,回的可能性及其比重应当同时考虑收入转。

  10月26日2018年□▷,中华人民共和国公司法》的修改全国人大常委会通过关于修改《,回购做了专门的修订其中对142条股份,股份回购实施程序复杂主要是针对现行规定中□•=,持有期限较短回购后公司▷▷▽,需要等问题进行的修订难以适应当前公司治理。

  市公司回购股份实施细则》中明确同时2019年1月出台的《上,价值及股东权益所必需上市公司为维护公司□◁,票收盘价格出现低于最近1期每股净资产应当符合以下条件之一□•:(1)本公司股;股票收盘价格跌幅累积达到30%(2)连续20个交易日内本公司;会规定的其他情形(3)中国证监○▪。最新规定根据当前▲△◇,的法定情形梳理如下对于公司股份回购:

  公司股份数不得超过本公司已经发行股份总额的10%回购后注销/转让股份的期限要求:公司合计持有的本,内转让或者注并应当在3年销

  公司股份数不得超过本公司已经发行股份总额的10%回购后注销/转让股份的期限要求★◁:公司合计持有的本,内转让或者注并应当在3年销

  公司股份数不得超过本公司已经发行股份总额的10%回购后注销/转让股份的期限要求:公司合计持有的本◇◁,内转让或者注并应当在3年销

  处理上会计,具确认与计量》或者《企业会计准则第23号——金融资产转移》等准则相关的规定进行处理一般按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》-□▽、《企业会计准则第22号——金融工。低于企业长期股权投资或金融资产账面价值的法人投资者收到的股份回购对价金额高于或,义上的投资收益一般作为会计意。外此,有公司股份期间法人投资者持,入公允价值变动损益的由于公允价值的变动进,回购时在股份,比例转入当期投资收益也需要一并按照相应,工具相关准则调整后但在2017年金融•-,出明确要求对此没有做,时同■□▷,计量》将公司股份划分为••▷“非交易性权益工具投资◆■”核算如果按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和▼▷,回购时在股份◆○▪,值变动计入其他综合收益部分需要将持有期间的由于公允价△☆◁,未分配利润等留存收益直接转入盈余公积与▪◇▽。

  税和增值税上在企业所得,转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券、上市公司为维护公司价值及股东权益所必需)不同情形进行处理需要区分所有权灭失(减少公司注册资本)及所有权转让(将股份用于员工持股计划或股权激励、将股份用于◇-:

  灭失的所有权,所得税上在企业,撤资或减资进行处理要按照法人投资者,》(国家税务总局公告2011年第34号)的规定处理可以依据《国家税务总局关于企业所得税若干问题的公告,规定公告☆▼,减少投资分为三步投资企业撤回或,的部分确认为投资收回一是相当于初始投资;积按减少实收资本比例计算的部分应确认为股息所得二是相当于被投资企业累计未分配利润和累计盈余公…◁;为投资资产转让所得三是剩余部分确认,转让收益即财产…◇■。

  的发行方公司股份对于投资方持有●◇,号——金融工具确认和计量》和财会[2019]6号文关于一般企业财务报表格式等会计处理的要求可能是按照■□▲“长期股权投资◇▲”(包括成本法或权益法)或者▲★-“金融资产”(按照《企业会计准则第22,易型金融资产等类型)核算的分为其他权益工具投资、交,投资按照历史成本计量之外除成本法核算的长期股权○◇◇,公允价值计量其他都是按照,税基础之间存在一定的差异导致资产的账面价值和计▽•…,份回购环节因此在股,解决好税会差异法人投资者需要,随汇算清缴时在企业所得◁▲…,(填写A105030表)中进行纳税调整在收入类调整项目下第三行“投资收益○●●”。

  转让的情形针对所有权◆●,所得税上在企业,税法若干税收问题的通知》(国税函[2010]79号)转让股权可以使用《国家税务总局关于贯彻落实企业所得▷◇。股权收入企业转让,完成股权变更手续时应于转让协议生效且◁△,入的实现确认收☆▲。得该股权所发生的成本后转让股权收入扣除为取▷▲…,转让所得为股权,权转让所得时企业在计算股▷▪,东留存收益中按该股权所能分配的金额不得扣除被投资企业未分配利润等股◁▼。同时与此,的处理上在增值税,公司股票转让如果涉及上市,让•-”项目缴纳增值税需按照“金融产品转●▲;板挂牌公司的股票如果是转让新三,值税存在一定的争议实践中是否缴纳增。

  权灭失情形的如果是所有☆△◁,所得税上在个人,股份并减少注册资本时当公司向自然人回购,人投资者的减资和撤资本质意义上看做是自然,人所得税问题的公告》(国家税务总局公告2011年第41号)可以适用《国家税务总局关于个人终止投资经营收回款项征收个。资、联营◁=◁、经营合作等行为一是个人因各种原因终止投,作人取得股权转让收入▪…◆、违约金、补偿金、赔偿金以及其他名目收回的款项等从被投资企业或合作项目、被投资企业的其他投资者以及合作项目的经营合▽•=,得税应税收入均属于个人所▽□,个人所得税(按照2018年薪个人所得税法的规定应按照“财产转让所得”项目适用的规定计算缴纳,用税率为20%)财产转让所得适;金以及其他名目收回款项合计数减去原实际出资额(投入额)及相关税费二是应纳税所得额等于个人取得的股权转让收入、违约金、补偿金、赔偿。

  权转让情形的如果是所有,所得税上在个人,人所得税管理办法(试行)》可以适用《股权转让所得个,个人转让股权该办法明确,合理费用后的余额为应纳税所得额以股权转让收入减去股权原值和,20%税率缴纳个人所得税按■◇“财产转让所得○-◇”适用■○,他其,按照规定支付的有关税费合理费用是指股权转让时。外另□◇,征收个人所得税的通知》(财税字[1998]61号)规定根据《财政部、国家税务总局关于个人转让股票所得继续暂免,年1月1日起从1997,得的所得继续免征个人所得税对个人转让上市公司股票取。票(不含限售股)免征个人所得税因此对于个人被回购上市公司股◇○△。值税上在增◁■,]36号文的相关规定根据财税[2016☆▷◆,包括上市公司股票等)免征增值税自然人从事金融商品转让业务(。

  股份发行方被投资方即,的会计处理上在股份回购,条、第23条=▷▲、第26条等相关规定明确:一是金融工具或其组成部分属于权益工具的根据《企业会计准则第37号——金融工具列报》(财会[2017]14号)第22,★◆、回购、出售或注销时其发行(含再融资),权益的变动处理发行方应当作为,权益工具的公允价值变动同时发行方不应当确认▲◁•;登记费☆▪△、承销费□☆-、法律、会计、评估及其他专业服务费用二是企业发行或取得自身权益工具时发生的交易费用(如,印花税等)印刷成本和△■,权益性交易的可直接归属于,益中扣减应当从权○▷。生的交易费用应当计入当期损益终止的未完成权益性交易所发▪▲;存股)支付的对价和交易费用三是回购自身权益工具(库,所有者权益应当减少▪▲■,金融资产不得确认。

  此因▽☆,资企业而言对于被投•◁●,理应当遵循的具体原则是公司股份回购的会计处,或转让股份前一是在注销,存股管理作为库◆▽,备抵项目(即冲减)反映将其作为所有者权益的▲-;(库存股)支付的对价和交易费用二是公司应结合回购自身权益工具,有者权益减少所,金融资产不得确认▽●;业自身购回和持有三是库存股可由企,范围内的其他成员购回和持有也可由企业集团合并财务报表;参与公司利润分配四是库存股不得。

  社2020年版)书中对于股份回购会计处理的相关讲解根据陈爱华编著《私募基金会计和税务》(中国市场出版,会计处理整理如下将各类股份回购:

  序报经批准减少注册资本时2、按照《公司法》法定程,1元)和注销总股数计算的股票面值总按照股票面值(我国上市公司一般每股额

  分配利润(当购回股份支付价款高于股票面值总额时资本公积——股本溢价、盈余公积、利润分配——未•★,冲减依次)

  购股份时1▲●•、回,价款••、相关交易费用等)作为库存股处理按照回购股份的全部价格(包括股份回购-●,备案登记同时进行▷☆▲。

  11号——股份支付》的规定2☆▼、按照《企业会计准则第,个资产负债表日在等待期内每,授予日的公允价值按照权益工具在□-…,务计入成本费用将取得职工服,积(其他资本公积同时增加资本公)

  工行权时3、职△□,本公司股份收到价款时公司应于子宫行权购买,内资本公积(其他资本公积)累积金额转销交付职工色库存股成本和等待期,时同◆○,资本公积(股本溢价按照其他差额调整)

  行的可转换债券转换为普通股的额2、公司按照合同条款约定将发,或其他权益工具的账面价按该工具对应的金融负债值

  不足转换为一股普通股而一现金或其他金融资产支付的资本公积(差额处理:如转股时金融工具的账面价值-▪▽,其他金融资产的金额需按支付的现金货=◁,存款”等科目贷记“银行)

  存股注销时2▲★、如果库,数量减少相应股本按照注销的股份,对应股本的部分库存股成本高于,盈余公积、未分配利润依次冲减资本公积、;股本的部分低于对应,积——股本溢增加资本公价

  股将来重新出售时3、持有的库存,—金融工具列报》第22条规定根据《企业会计准则第37号—,部分属于权益工具的金融工具或其组成▪•△,、回购•◁、出售或注销时其发行(含再融资)…★▲,权益的变动处理发行方应当作为。益工具的公允价值变动发行方不应当确认权。此因,价值如何变动无论库存股,加盟与自己开店的区别的所有对价在权益中确认公司应直接将支付或收取▷○,任何损益而不产生,转让时库存股◁★▪,存股成本的部分转让收入高于库,——股本溢价增加资本公积;成本的部分低于库存股,余公积、未分配利润等依次冲减资本公积、盈。

  合并财务报表》第7条规定《企业会计准则第33号-▲○•,对被投资方的权利控制是投资方拥有★-,关活动而享有可变汇报通过参与被投资方的相▼-○,方的权利影响其汇报金额并且有能力运用对被投资。募基金而言因此对于私◆□,要合并财务报表投资方是否需=△-,拥有对私募基金的权利一是判断投资方是否,基金的相关活动而享有可变回报二是判断投资方能否参与私募◇▽,通过行使权利影响回报金额三是判断投资方是否可以。时同,67…•、68条规定《合伙企业法》第•□,合伙人执行合伙事务有限合伙企业由普通,执行合伙事务有限合伙人并,限合伙企业不代表有-▪,操层面但在实,份并不必然保证其在被投方的权利普通合伙人的执行事务合伙人的身○○•,策机构的运作及表决方式•○•、等其他信息进行综合判断具体控制权的归属还要通过投资决策委员会等投资决○◆。

  下情形时当出现如○•,基金设立投资决策机构(如投资决策委员会)时投资者应对私募基金进行合并报表:一是私募,募基金的相关活动投资者可以主导私,投资者具有主导私募基金经营决策的权利投资者在投资决策机构中的席位注意保证;的席位不足以直接主导投资决策二是投资者在投资决策机构的中■●,过必须达到一定比例或投资者拥有一票否决权)但能够单项否决决议(现实中经常安排为投票通,私募基金拥有控制力即可判断投资者对。为关联关系构成一致行动人三是投资者因与其他机构因,基金相关活动的权利从而拥有主导私募。

  控制也需要并表管理通过结构化安排实现…★▪。出的决策及投资者对其设立活动参与度很高具体情形包括◇•:一是在设立私募基金时做;他合同安排二是统筹其,投资方相关活动的权利赋予了投资者控制被●◇;活动对回报具有重大影响三是特定情况下开展的,策的投资方享有权力对相关活动具有决•☆△;私募基金承诺四是投资者对,金的风险敞口会放大私募基▲◆●,得更大权力促使其获。

  致投资者能够拥有控制权通过其他特殊合同安排导。如,实现投资者的产业布局私募基金的成立是为了,人员参与底层标的资产的管理或作为投资者有权选择专业,对于最终标的的控制权进而实际上可能拥有。

  够控制私募基金在确定投资者能,报表范围内的情况下将其纳入合并财务,—成本法▷▷▽”对私募基金进行核算投资者需要用“长期股权投资—。报表层面在个别=•,股权投资采用成本法进行核算投资者对能够实施控制的长期。计量时初始•▲,资额确认长期股权投资的初始投资金额投资者应当按照设立私募基金的实际出;计量时后续,募基金份额期间投资者持有私,值准备外除计提减,整长期股权投资账面价值个人财务报表层面不调;的私募基金分红持有期间收到…●,资收益确认投。出时在退,始投资成本确认投资收益应当以收回的金额减去初。报表层面在合并◇▷,合并现金流量表、合并所有者权益变动表及附注将私募基金纳入合并资产负债表○▪-、合并利润表、。

  号——合营安排》规定《企业会计准则第40,对某项安排所共有的控制共同控制是按照相关约定,控制权的参与方一致同意后才能决策并且该安排的相关活动必须经过分享,的相关活动准则所称,产生重大影响的活动是对某项安排的回报,、资产的购买和处置、研究开发活动以及融资活动等通常包括商品或劳务的销售和购买••、金融资产的管理--=。可见因此,合能够对私募基金形成影响力共同控制是投资者与他方联,控制权的参与方一致同意后才能决策私募基金的相关活动必须经过分享,就能形成共同控制投资者对私募基金。管理过程中如在经营◇…,设六个席位投资委员会,2席、丙占1席甲占3席、乙占,二以上成员同意决议需经三分之,甲而言对于,就属于共同控制对于私募基金。

  财务和经营政策有参与决策的权力重大影响是投资方对被投资单位的,起共同控制这些政策的制定但并不能控制或与其他方一▷••,基金中在私募,会作为权力决策中心通常会设立投资委员,员会派出代表如果在投资委,控制或共同控制但是不足以达到,于投资者的合营企业可以认为私募基金属,具有重大影响对私募基金,资——权益法--”进行核算可以采用“长期股权投。

  金构成重大影响的投资者对私募基,资——权益法”进行核算应当采用•★◇“长期股权投,者的合并财务报表但是不纳入投资-△,计量时初始◁…◆,定长期股权投资的账面价值应当按照初始投资金额确□△,益份额高于初始投资金额如果享有私募基金的权▲★◁,初始投资价值还应当调整,入营业外收入将差额部分计,计量时后续,产负债表日在每个资,募基金的经营情况投资者应当根据私□◁-,资收益确认投▽○•,权投资账面价值同时调增长期股★■▲;到基金分红持有期间收,权投资账面价值应当重建长期股;出现减值时当私募基金,产减值准备应当计提资。出时在退,面价值余额确认投资收益应当以收回的金额减去账。

  控制◇○▷、共同控制或重大影响的如果投资者对私募基金不构成,2号——金融工具确认与计量》规定目前主要是按照《企业会计准则第2◇□★,金融资产核算作为可供出售。核算上在具体,计量时初始▽-,定可供出售金融资产的账面价值上市公司按照初始投资金额确●▲△,计量时后续,允价值难以估计由于私募基金公▽●=,计量存在一定的困难导致采用公允价值,额不存在活跃的交易市场考虑到私募基金的权益份,难以可靠计量其公允价值,本作为公允价值的替代金额一般公司倾向于将历史成,基金分红如果收到▪•,资收益计入投。出时在退,资产账面价值余额确认投资收益以收回的金额减去可供出售金融。

  7年3月在201,2号——金融工具确认和计量》准则财政部修订发布《企业会计准则第2,后全面实施2021年,入其他综合收益的金融资产或以交易性金融资产核算投资者将私募基金指定为以公允价值计量且其变动计。时同,的不同层次输入值时考虑到公允价值计量▷▲=,公允价值评估上做出更大的努力未来可能需要企业对私募基金□■,基础做出更多披露对其公允价值评估,中其,司顾群投资估值指引(试行)》所明确的三种估值方法2018年4月中基协发布的《私募投资基金非上市公,值计量的整体方向也成为后续公允价■■。加盟与自己开店的区别-私募基金募、投、管、退环节会计处理实务及并表问题

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