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中财招商投资集团,基金资讯

懒人专卖店-首页 时间:2022年01月03日 21:44

中财招商投资集团,基金资讯

  东方资本投资集团简介

  基金基于对宏观经济指标和宏观经济政策的分析1、固定收益品种的配置策略(1)久期配置本,所处的经济周期判断宏观经济,动的方向和趋势由此预测利率变。宏观经济周期的属性根据不同大类资产在,债券市场逆周期的特点即货币市场顺周期、▼…◇,的基本方向和特征确定债券资产配置□○;场资金供求分析同时结合债券市,组合的久期配置最终确定投资。

  置在确定组合久期后(2)期限结构配,益率曲线形态通过研究收,数量分析技术采用统计和,收益情况进行评估对各期限段的风险-…,期限的收益进行分析对收益率曲线各个,中选择风险收益比最佳的配置方案在子弹组合-▲•、杠铃组合和梯形组合。

  组合子弹,即▷◇▼,流尽量集中分布使组合的现金;组合杠铃,即,尽量呈两极分布使组合的现金流▪▽;组合梯形,即,资期内尽可能平均分布使组合的现金流在投▽●。

  和久期及期限结构配置的基础上(3)债券类别配置在宏观分析○▽,险、市场流动性、市场风险等因素进行分析本基金对不同类型固定收益品种的信用风,的数量分析为依据以其历史价格关系,基本面分析同时兼顾其,的利差和变化趋势综合分析各品种。、中小企业私募债、资产支持证券等信用品种在信用利差水平较高时持有公司债(企业债)□■,国债▲▷、央行票据等利率品种在信用利差水平较低时持有,中各类别债券投资比例从而确定整个债券组合。

  对国债、央行票据等利率品种的投资(1)利率品种的投资策略本基金,限结构配置策略基础上是在久期配置策略与期◇▽,风险的前提下在合理控制,合的流动性综合考虑组,对价值策略等决定投资品种通过采取利差套利策略、相。

  司债和资产支持证券等信用品种采取自上而下和自下而上相结合的投资策略(2)信用品种的投资策略(中小企业私募债除外)本基金对企业债、公。配置策略与期限结构配置策略基础上自上而下投资策略指本基金在久期•○▪,险、流动性风险•□、市场风险等因素进行分析运用数量化分析方法对信用品种的信用风,益和风险进行判断对利差走势及其收□-。面研究方法对债券发行人信用风险进行分析和度量自下而上投资策略指本基金运用行业和公司基本△△▼,配的更优品种进行配置选择风险与收益相匹。

  及公司研究员的专业研究能力本基金将借助公司内部的行业,究机构的研究成果并综合参考外部研-□,行深入的基本面分析对发债主体企业进,司治理、股东或地方政府的实力以及支持力度等主要包括经营历史、行业地位、竞争实力、公;的发行条款并结合债券,和赎回等因素的基础上以确定信用品种的实际信用风险状况及其信用利差水平综合考虑信用等级、期限、流动性、市场分割、息票率--▪、税赋特点▲=•、提前偿还==,用利差收益相对较大的优质品种投资于信用风险相对较低、信■○=。企业私募债的投资策略主要基于信用品种投资略(3)中小企业私募债投资策略本基金对中小,债的信用风险及流动性风险在此基础上重点分析私募☆▽。先首▷▼,期所处阶段确定经济周,济周期和政策变动中所受的影响研究私募债发行人所处行业在经,用风险的变动情况以确定行业总体信◇△▲,极因素的行业并投资具有积,在风险的行业规避具有潜▲■•;次其,公司治理•▪、财务状况及偿债能力综合分析对私募债发行人的经营管理、发展前景…◆□、;后最,限、担保情况及发行规模等因素结合私募债的票面利率▲-◆、剩余期○■…,用风险和流动性风险综合评价私募债的信,中财招商投资集团匹配的品种进行配置选择风险与收益相。

  债券兼具债券和股票的相关特性3、可转换债券投资策略可转换,介于债券和股票之间其投资风险和收益。换债券筛选时在进行可转,偿及无条件回售价格)、保护条款的适用范围、流动性等方面进行研究本基金将首先对可转换债券自身的内在债券价值(如票面利息、利息补;础股票的基本面进行分析然后对可转换债券的基▷☆,票的价值评估形成对基础股;基本面评分结合在一起以确定投资的可转换债券品种最后将可转换债券自身的基本面评分和其基础股票的。

  大策略:即以组合现有债券为基础4■◁●、其它交易策略(1)杠杆放,融入低成本资金利用回购等方式-■▲,长并具有较高收益的债券并购买剩余年限相对较,收益的操作方式以期获取超额。

  在银行间市场和交易所市场同时挂牌(2)公司债跨市场套利☆▪◆:公司债将◁-,往的经验根据以■◇,现差价套利交易的机会两个市场的品种将出△◆▪。同公司债券交易价格的差异本基金将利用两个市场相-◁▷,进行跨市场套利锁定其中的收益,资产收益增加基金○△▷。

  债券型基金本基金为•▪△,较低风险的基金品种属于证券投资基金中,高于货币市场基金其风险收益预期•△,金和股票型基金低于混合型基。效后的分级运作周期内本基金《基金合同》生,金份额分级后本基金经过基,收益相对稳定的基金份额惠丰A份额为低风险、…◆▪;、较高收益的基金份额惠丰B份额为较高风险。

  司国泰君安证券股份有限公司申银万国证券股份有限公司国联证券股份有限公中国证券登记结算有限责任公司光大证券股份有限公司信达证券股份有限公司

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